Wie man mit 250 Prozent Inflation überlebt – ein Bericht aus Argentinien

(Berlin, 02. März 2024, Berliner Zeitung).- Vom Dollarkauf bis zur Ratenzahlung für T-Shirts: Die Argentinier sind Experten für Mikrofinanzstrategien geworden. Autorin Cecilia Filas lebt in Buenos Aires, wo die Preise fast täglich steigen.

Einige Tage nach dem Amtsantritt des neuen argentinischen Präsidenten Javier Milei ging ich in ein Café und fragte an der Kasse nach einem Cappuccino. Als ich mich hinsetzte, kam die Kellnerin schnell auf mich zu und sagte, der Preis auf der Speisekarte sei alt und sie hätten keine Zeit gehabt, ihn zu ändern, der Kaffee sei jetzt fast zehn Prozent teurer. Das ist die Geschwindigkeit, mit der die Preise in Argentinien steigen.

Obwohl das Land die schlimmste Wirtschaftskrise seit Jahrzehnten durchmacht (2023 lag Argentinien in der weltweiten Inflationsstatistik an zweiter Stelle, hinter dem Libanon), fällt einem Touristen das vielleicht nicht sofort auf, wenn er durch die Straßen von Buenos Aires schlendert: Restaurants und Cafés sind voll, in den Supermärkten gibt es endlose Schlangen und die Karten für Konzerte internationaler Künstler sind innerhalb weniger Stunden ausverkauft. Es ist nicht das typische Krisenszenario, sondern eher eine dystopische Realität.

Der Konsumrausch ist für diejenigen, die ihn sich noch leisten können, ein Symptom für die grassierende Inflation. Im Januar stiegen die Preise um schwindelerregende 20,6 Prozent im Vergleich zum Vormonat und um 254,2 Prozent im Vergleich zum Vorjahr – der höchste Anstieg seit 1991. Nach Angaben des Marktforschungsunternehmens Focus Market stiegen die Preise für Reis im Januar im Vergleich zum Vorjahr um 581 Prozent, für Konserven um 521 Prozent, für Schokolade um 460 Prozent und für Zucker um 410 Prozent. In nur drei Monaten stiegen die Preise für Kraftstoffe im Durchschnitt um 172 Prozent.

Inflation in Argentinien: Der Preis für Reis stieg um 581 Prozent

Die Inflationsdynamik Argentiniens überhitzte im zweiten Halbjahr 2023, angeheizt durch den langwierigen Wahlprozess, der mit den Vorwahlen im August begann und mit der zweiten Runde im November endete, und durch die Unsicherheit, die eine Regierung Milei mit sich brachte. Ende 2023 schickten die Lieferanten den Einzelhändlern Listen mit Preiserhöhungen von 20, 30 und sogar 40 Prozent von einer Woche zur nächsten, und das mehrmals im Monat.

Die CAME, die Kammer, in der die kleinen und mittleren Unternehmen des Landes zusammengeschlossen sind, meldete für den Dezember, der mit Blick auf Weihnachten und Neujahr ein wichtiger Monat ist, einen Rückgang des Verbrauchs um 13,7 Prozent gegenüber dem Vorjahr. Der Rückgang betraf vor allem die Kategorie Lebensmittel. Das Ergebnis lässt sich in den Regalen ablesen: ein Mangel an Waren, die Bevorzugung weniger bekannter Marken und ein Rückgang der Verbraucherausgaben.

Ein Symptom für die Spannungen zwischen Lieferanten und Einzelhändlern zeigte sich kürzlich, als die französische Supermarktkette Carrefour begann, Zettel mit dieser Aussage aufzuhängen: „Dieses Regal schützt Ihre Geldbörse. Das Angebot wird durch übermäßige Preiserhöhungen der Lieferanten beeinträchtigt. Wir entschuldigen uns für die Unannehmlichkeiten“. Für die Verbraucher ist es schwer, mitzuhalten. Kürzlich ging ein Video viral, in dem ein Auswanderer (in den sozialen Medien unter dem Namen @manuguija zu finden) die Preise von Supermärkten in Spanien und Argentinien verglich.

Obwohl es sich um eine völlig willkürliche Auswahl von Produkten handelte, war es überraschend zu sehen, dass der Preisunterschied bei bestimmten Produkten wie Bier, Brot oder Zahnpasta nur ein paar Cent betrug, während andere wie Bananen und Olivenöl in Argentinien tatsächlich teurer waren. Das Problem ist, dass der Mindestlohn in Spanien bei 1134 Euro im Monat liegt, während er in Argentinien 118 Euro beträgt (umgerechnet zum Schwarzmarktkurs), und dass eine vierköpfige Familie nach Angaben des nationalen Erhebungsbüros Indec ein monatliches Einkommen von mindestens 500 Euro benötigt, um nicht als arm zu gelten.

Wie ein Ratenkauf-Programm den Argentiniern hilft

Würden Sie lieber ein T-Shirt mit einem Rabatt von 20 Prozent kaufen oder den vollen Preis in zinslosen Raten zahlen? In Argentinien würden sich die meisten ohne nachzudenken für die Ratenzahlung entscheiden: Am Ende der Laufzeit kann das T-Shirt 75 Prozent weniger kosten als ursprünglich verlangt. Ein großer Teil der Bevölkerung hat sich daran gewöhnt, fast alles in Raten zu bezahlen, von Haushaltsgeräten bis zu Turnschuhen. Dies sind Mikrostrategien des finanziellen Überlebens. Um den Konsum anzukurbeln, legte die Regierung von Cristina Fernández de Kirchner 2014 ein Programm namens „Ahora 12“ auf, das es den Menschen ermöglichte, fast alles, von der Waschmaschine bis zum Fahrrad, in zwölf zinslosen Monatsraten zu kaufen.

Obwohl die Bedingungen in den zehn Jahren seines Bestehens variierten, wurde das Programm zu einem wichtigen Rettungsanker für diejenigen Argentinier, die Zugang zu einer Kreditkarte hatten. Es lief in diesem Monat aus und die Regierung Milei ersetzte es durch ein neues Programm namens „Cuota Simple“, mit dem man Produkte – von Schreibwaren über Kleidung bis hin zu Flugtickets – in drei oder sechs Raten zu einem festen Zinssatz kaufen kann. Eine weitere Möglichkeit, sich vor der Inflation zu schützen, besteht darin, künftige Käufe zu antizipieren, insbesondere wenn man weiß, dass die Preise steigen werden. Die Landeswährung verliert täglich an Wert und niemand möchte seine Pesos behalten, wenn er sie auch ausgeben kann.

Viele Argentinier sind auch zu Experten für Aktien, Anleihen, Festgeldanlagen, verzinste Girokonten bei Fintechs, Kryptowährungen, Investmentfonds und alle anderen Finanzinstrumente geworden, die es ihnen ermöglichen, zumindest den Wert ihres Gehalts zu erhalten. Auf der ganzen Welt ist der Dollar eine sichere Währung, und in Argentinien trifft das wahrscheinlich mehr zu als anderswo. Der Kauf von Dollars ist eine der gängigsten Strategien, um Ersparnisse zu bewahren: Er ist Teil der argentinischen Wirtschaftskultur, ein Erbe der Hyperinflation von 1989. Tatsächlich schätzt die Indec, dass die Argentinier fast 271 Milliarden Dollar außerhalb des Systems haben, entweder auf Konten im Ausland, in Bankschließfächern oder, wie man gemeinhin sagt, „unter der Matratze“.

Zehn verschiedene Arten von Dollar in Argentinien

Derzeit gibt es etwa zehn verschiedene Arten von Dollar im Land – den offiziellen Wechselkurs, den Schwarzmarktkurs, die Finanzdollars, die Dollars für Reisen und Ausgaben im Ausland, für Importe, für Konzerte usw., und für jeden gibt es einen anderen Kurs. Alles begann 2011, als die Regierung von Cristina Kirchner verschiedene Beschränkungen (bekannt als „cepo“) für den Kauf von Dollars einführte, die, mit vielen Änderungen, bis zum heutigen Tag bestehen. Jetzt ist es für Argentinier fast unmöglich, Dollar zum offiziellen Preis zu kaufen, und Touristen, die mit Dollars anreisen, wissen, dass es nicht günstig ist, sie auf dem legalen Markt zu tauschen, da sie nur einen Bruchteil dessen bekommen, was auf dem parallelen oder „blauen“ Markt gezahlt wird.

Die Dollarisierung der argentinischen Wirtschaft (wie in Ecuador im Jahr 2000) war eine der Säulen von Javier Mileis Wahlkampf, aber der Plan wurde nach seinem Amtsantritt schnell ad acta gelegt, auch wenn der Präsident in jüngsten Äußerungen erneut darauf Bezug nahm. Die „Ära Milei“ hat vorerst wenig vorzuweisen: Die Regierung ist in einen legislativen und gerichtlichen Kampf verwickelt, um ein umstrittenes Programm mit Hunderten von Reformen über ein Notdekret (oder DNU) und ein Omnibusgesetz durchzusetzen. Die Initiativen zielen unter anderem darauf ab, die Industrie zu deregulieren, die Befugnisse des Präsidenten zu erweitern, Proteste zu regeln, die öffentlichen Ausgaben zu kürzen und die Steuern zu erhöhen, mit dem Ziel, das Haushaltsdefizit in diesem Jahr zu beseitigen.

Proteste gegen die Pläne von Präsident Javier Milei

Eines der größten Handicaps des Präsidenten (obwohl er im zweiten Wahlgang 56 Prozent der Stimmen erhalten hat) ist seine winzige Minderheit im Kongress, und das weiß er auch. Das Omnibusgesetz war Mileis erster großer gesetzgeberischer Test, und er ist spektakulär gescheitert. Nach wochenlangem Ringen im Unterhaus (bei dem unter anderem 278 Artikel aus dem Gesetzentwurf gestrichen wurden, insbesondere ein wichtiges Steuerpaket) wurde das Gesetz schließlich allgemein angenommen.

Doch als die Abgeordneten in der folgenden Woche zusammenkamen, um das Gesetz Artikel für Artikel zu erörtern, stieß die Regierung auf heftigen Widerstand und beschloss, das Gesetz zurückzuziehen. Nun plant die Regierung, mehrere Elemente des Gesetzes, die nicht durchgesetzt werden konnten, per Dekret durchzusetzen und darüber hinaus andere Vorschriften zu beschleunigen, die die Regierung zur Deregulierung der Wirtschaft und zur Reform des Staates in Aussicht gestellt hatte.

Der Prozess war für die Regierung nicht nur in sozialer Hinsicht belastend (mit einer Reihe von Protesten, die das neue Sicherheitsprotokoll ins Rampenlicht rückten), sondern schadete auch ihrer Glaubwürdigkeit, da sie einen Rückzieher bei dem Gesetz machte. Das Dekret, mit dem zahlreiche Vorschriften in den Bereichen Ein- und Ausfuhr, Mieten, Supermärkte, Arzneimittel und Gesundheitswesen, Fluggesellschaften usw. geändert oder aufgehoben werden, ist ebenfalls ungewiss.

Das DNU ist bereits in Kraft, allerdings nur teilweise: Mehrere Gerichte haben bereits einstweilige Verfügungen erlassen, und ein Berufungsgericht hat entschieden, dass das Arbeitskapitel des Dekrets verfassungswidrig ist. Auch die Provinz La Rioja hat den Obersten Gerichtshof direkt gebeten, das gesamte DNU für verfassungswidrig zu erklären, sodass es wahrscheinlich ist, dass das Dekret vor das höchste Gericht des Landes gebracht wird.

Unterdessen haben der Markt und der Internationale Währungsfonds (bei dem Argentinien mit 45 Mrd. US-Dollar Schulden der größte Kreditnehmer ist) positiv auf die Pläne der Regierung reagiert. Das IWF-Exekutivdirektorium genehmigte im Januar eine Auszahlung von 4,7 Mrd. US-Dollar im Rahmen der siebten Überprüfung des Extended Facilities Program. „Bisher haben wir ein gutes Wirtschaftsteam und einen sehr pragmatischen Präsidenten gesehen, der nicht ideologisch beschränkt ist, sondern nach Wegen sucht, wie das Land diese Schwierigkeiten überwinden kann“, sagte die geschäftsführende Direktorin des IWF, Kristalina Georgieva, vor einigen Wochen bei einer Pressekonferenz in Washington.

Die Regierung Milei hat sich unter anderem zu einem Haushaltsüberschuss von zwei Prozent des BIP, einer Straffung der Haushaltspolitik um fünf Prozentpunkte und zum Aufbau von Nettoreserven in Höhe von 10 Mrd. USD verpflichtet. Auch die Märkte haben gut reagiert, zumindest im Moment.

Die argentinischen 2030-Dollar-Anleihen, die zu den liquidesten gehören, sind seit der Wahl im November um über 30 Prozent im Wert gestiegen. Andererseits ist es der Regierung gelungen, 6,4 Mrd. US-Dollar ihrer Bopreal-Anleihen zu liquidieren, die den Importeuren helfen sollten, ihre Schulden bei ausländischen Lieferanten zu begleichen. Die Regierung weiß jedoch, dass sie nur wenig Zeit hat, um ihre Schockstrategie zu enthüllen, bevor die Gesellschaft den Schmerz zu spüren bekommt. Die größte Gewerkschaft des Landes, die CGT, hat nur 45 Tage nach Mileis Amtsantritt bereits ihren ersten Generalstreik durchgeführt.

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